La sélection des gérants et des fonds

UN PROCESSUS RIGOUREUX

Le processus de sélection de gérants vise à identifier ceux qui sont capables d’apporter de la valeur au portefeuille de chacun des clients. Pour que la sélection soit performante, ce processus combine les approches quantitatives et qualitatives.

Notre méthode de sélection, dépourvue de contraintes, nous autorise un accès sans limites à l’ensemble des fonds au sein de l’univers mondial des OPCVM et des mandats de gestion. Notre tâche consiste à filtrer ces univers en fonction du domaine d’expertise des gérants de fonds, par secteur géographique, classe d’actifs et style de gestion.

L’enjeu n’est pas simplement de choisir le meilleur gérant dans chaque classe d’actifs et chaque style de gestion. Déterminer ceux qui auront la capacité de produire de l’alpha de manière régulière tout au long d’un cycle de marché représente un objectif encore plus fondamental.

LES PRINCIPES DE SELECTION

Trouver des gérants dotés d’un savoir-faire spécifique (et ainsi s’assurer de la régularité de la surperformance)

• En identifiant les gérants dotés d’un processus de gestion clair et rigoureux et présentant un comportement d’investissement cohérent
• En identifiant des modèles de comportement des performances des gérants par rapport à leur positionnement dans le cycle de marché

Eviter les pièges associés aux décisions (ou évaluer le risque de l'alpha)

• Lorsque l’alpha est négatif sur un segment de marché ou durant une phase de marché, il est préférable de passer d’une gestion active à une gestion passive pour éviter des coûts inutiles

Identifier les meilleures combinaisons (et donc diversifier les talents)

• Apporter une attention particulière aux corrélations entre les fonds ou les gérants retenus et rechercher la répartition optimale des stratégies en vue de délivrer un couple risque-rendement reproductible